Кредитное плечо на рынке Forex

Торговля на международном валютном рынке Forex ведется большими объемами. Стандартный размер лота здесь равен 100 000 единиц базовой валюты. Для того, чтобы получить возможность работать на рынке, а также существенно увеличить свои торговые возможности, трейдеры могут использовать так называемое кредитное плечо.

Отчасти, именно ливрейдж (от англ. leverage) сыграл определяющую роль в популяризации рынка Форекс. Ведь без него трейдеры не могли бы получить доступ к торговле. Кредитное плечо выгодно как брокерам, так и трейдерам. Компании привлекают большее количество клиентов и, тем самым, получают больший доход на комиссиях.

При этом брокеры вообще ничем не рискуют. Дело в том, что убытки по каждой позиции с использованием кредитного плеча ограничены личными средствами трейдера — маржей. Когда на счете инвестора практически не остается средств, ему необходимо внести деньги, чтобы ордера не были закрыты. Тем самым, брокер защищает себя от отрицательного баланса.

Как работает кредитное плечо

Объем средств, инвестированных в открытый ордер, определяется размером лота. Стандартный размер лота на Forex составляет 100 тысяч единиц базовой валюты. Для пары EUR/USD он определяется в 100 000 евро. Например, если трейдер покупает 1 лот евродоллара по цене 1.2000, он приобретает 100 000 евро за 120 000 долларов США.

Можно также покупать дробные лоты. К примеру, 0,10 будет эквивалентно 10 000 единиц базовой валюты. Изменение в котировках валютной пары выражается в пунктах. Размер одного пунктах равен 0,0001. В нашем примере при покупке 1 лота по паре EUR/USD на счете в евро, изменение одного пункта равно 10 долларам США. Рассчитать это довольно просто: 0.0001х100 000=10. Если цена проходит 10 пунктов, инвестор зарабатывает или теряет 100 USD, в зависимости от направления изменения стоимости актива.

Естественно, не каждый трейдер может иметь 100 000 единиц базовой валюты на балансе для открытия сделки. С помощью кредитного плеча этот вопрос легко решается. Для использования ливрейджа, у инвестора на счете должен быть залог (маржа). Его минимальный размер варьируется в зависимости от предлагаемых брокером условий.

Например, при кредитном плече в 1:100, на счете должно быть 1000 евро для покупки лота на Форекс размером в 100 000 евро. При плече 1:500, маржа составляет только 200 евро. Некоторые компании могут предоставлять и более высокое плечо, но в большинстве случаев, именно 1:500 является оптимальным и наиболее популярным как среди брокеров, так и трейдеров.

 Кредитное плечо и риски

Одной из наиболее распространенных ошибок начинающих трейдеров является использование кредитного плеча без учета сопутствующих рисков. Дело в том, что деньги на балансе могут быстро закончиться, если не научиться грамотно работать с кредитным плечом.

Приведем простой пример. На счете инвестора 1000 долларов США, и он работает с кредитным плечом 1:100. При покупке одного лота, движение цены на 1 пункт эквивалентно 10 долларам США. Если Stop Loss установлен на дистанции 10 пунктов от текущей цены, при его достижении, инвестор потеряет 100 долларов США. Соответственно, у него есть менее 10 сделок при таком подходе.

В нашем примере при достижении стоп-лосса, трейдер потеряет 10% от своего начального вложения, что является недопустимым с точки зрения классического представления о рисках на финансовых рынках. Напомним, что в сделке желательно рисковать не более чем тремя процентами от всех средств.

 Ограничение рисков с помощью мани менеджмента

На многих профильных форумах и сайтах в комментариях можно встретить мнение, что чем выше кредитное плечо, тем опаснее торговать на Форекс. Однако это не совсем так, если грамотно подойти к вопросу ограничения рисков.

В трейдинге ключевым является управление капиталом. В него заложено все, что связано со средствами трейдера. К мани менеджменту (от англ. Money Management – управление капиталом) относится, например, ограничение рисков за счет стоп приказов, определение размера каждой позиции, определение потенциальной прибыли в каждой сделке и так далее.

Риски определяются как процент от общей суммы на балансе. То есть, риски в каждой позиции одинаковые вне зависимости от кредитного плеча. Оно может быть, например, 1:25 или 1:500. С помощью грамотного мани менеджмента, трейдер может установить порог риска на одной и той же отметке.

Например, если у трейдера на счете 1000 долларов США и Стоп Лосс установлен на уровне 10 пунктов, он может использовать небольшое кредитное плечо при меньшем лоте (так, чтобы размер пункта был равен 1 доллару США). В это случае, если цена достигнет стоп-лосса, трейдер потеряет только 1% от депозита.

При использовании кредитного плеча риски должны тщательно рассчитываться еще до открытия позиции. Более того, желательно включить мани менеджмент в свою торговую систему и строго придерживаться установленных правил. В противном случае риски могут существенно возрасти, что приведет к потере всех денег на счете или их весомой части. Для расчета рисков необходимо опираться на объем средств на балансе, используемое кредитное плечо и уровень стоп-лосса.

То есть, если даже у инвестора большое плечо, это не значит, что стоит использовать его целиком в одной сделке.

Для расчета корректного торгового лота мы предлагаем вам попробовать наш скрипт Count trading lot.

Влияние кредитного плеча на издержки трейдера

Основной заработок брокеров Forex – комиссии. При открытии позиции, трейдер уплачивает так называемый спред (разница между котировками Bid и Ask). Использование кредитного плеча увеличивает прибыль брокера с каждой открытой сделки. Соответственно, чем выше кредитное плечо, тем больше клиент компании теряет на спреде.

Например, если трейдер открывает торговый счет на 1000 долларов США и принимает решение приобрести 1 стандартный лот по валютной паре евродоллар со спредом 2 пункта и при использовании левериджа в 1 к 100, он тратит на комиссию 20 долларов США, что уже составляет 2% от размера его торгового баланса. Причем при плавающем спреде потери могут быть еще большими, если трейдер, к примеру, открывает сделку в период публикации важной статистики, когда спред заметно расширяется.

Все это может привести в итоге к быстрой потере капитала. Поэтому необходимо учитывать размер рисков и снижать объем торговой позиции, что позволит уменьшить потенциальные риски. Вместо открытия сделки объемом 1 лот, можно использовать 0,1, или даже 0.01 лот. И далее рассчитать размер стоп-лосса исходя из установленных трейдером правил мани и риск менеджмента.

Оптимизация кредитного плеча

Эффективность торговли зачастую зависит не от того, правильное или нет решение принял трейдер в той или иной ситуации. Многое определяется тем, насколько грамотно он определил для себя размер кредитного плеча и учел ли риски. На помощь приходит оптимизация использования кредитного плеча, благодаря чему можно добиться еще лучших результатов и снизить нагрузку на маржу.

Идея оптимизации кредитного плеча нацелена на достижение максимального роста баланса торгового счета с учетом снижения торговых рисков. Иными словами, трейдеру необходимо минимизировать риски потери всех средств или их весомой части в процессе торговли.

Для этого можно использовать так называемый критерий Келли, разработанный еще в 1956 году. Несмотря на то, что он активно применяется для игры в букмекерских конторах, данный критерий моно использовать и для расчета кредитного плеча на Форекс.

Суть метода заключается в том, чтобы определить размер позиции в процентах исходя из баланса на торговом счете. Данный критерий известен экономистам и финансистам под разными названиями. Иногда его называют критерием роста капитала, стратегией оптимального роста и так далее.

Формула критерия Келли: L = (E-R)/V, где

• L – оптимальное эффективное кредитное плечо, которое необходимо рассчитывать для определенного баланса на счете инвестора.
• (E-R) демонстрирует, насколько профит в сделке превышает риски, где Е – это прибыль, а R – риск
• V – статистическое отклонение избыточного дохода.

Как выбрать кредитное плечо

Брокеры предлагают разные варианты. Задача трейдера – определить, какое именно отношение кредитного плеча к их балансу будет оптимальным. Иногда можно встретить рекомендации о том, что новичкам лучше всего выбирать небольшой ливрейдж. Здесь можно отчасти согласиться потому, что у начинающих трейдеров редко есть готовое работающее решение с точки зрения управления капиталом.

По мере роста профессионализма, можно увеличивать кредитное плечо с учетом потенциальных рисков, которые в сделке не должны превышать порог в 2-5%. При этом, необходимо использовать доступные инструменты ограничения рисков, которые позволят защититься от больших потерь.

Важно также обращать внимание на торговый стиль. Если трейдер предпочитает быстрые стратегии, такие как скальпинг или торговлю на прорыве внутридневных уровней, он может использовать более высокое кредитное плечо. Тем, кто работает позиционно, высокое кредитное плечо может не потребоваться.

Оптимальными являются кредитные плечи от 1:100 до 1:500. Иногда можно выбрать и 1:1000. Некоторые брокеры могут предложить ливрейдж до 1:2000, однако в большинстве случаев это компании, работающие исключительно по кухонному принципу, поэтому здесь появляются риски неторгового характера.

Кредитное плечо, предлагаемое брокерами, зависит не только от желания или возможностей компании. Если брокер имеет лицензию серьезного регулятора, его кредитное плечо может быть ограничено 1:50. Такой подход связан с тем, что регуляторы заботятся о том, чтобы трейдеры не работали с высокими рисками.

Поэтому часто при выборе между регулируемым или офшорным брокером, вопрос заключается не в надежности, а именно в торговых условиях. Офшорные компании предлагают более выгодные виды счетов, поэтому трейдеры и отдают им предпочтение. Что же касается надежности, многие офшорные компании работают годами, а некоторые десятилетиями. Поэтому они не менее надежны, чем брокеры с европейской или американской лицензией, например.

Тем не менее, как можно убедиться из статьи, риски появляются не от самого кредитного плеча, а от того, что не все трейдеры умеют грамотно управлять капиталом.

Большое кредитное плечо: стоит ли использовать

В чем преимущества большого кредитного плеча?

1. У трейдера больше свободных средств, что позволяет диверсифицировать торговлю, реализовать новую стратегию, более гибко настроить тактику управления капиталом и рисками.
2. При портфельном подходе к трейдингу максимальное кредитное плечо позволяет получать большую доходность при верном формировании серии транзакций (если прогноз оказывается верным). Меньшее кредитное плечо будет приносить меньшую прибыль в итоге.

На самом деле у большого кредитного плеча есть масса преимуществ. По крайней мере, трейдеру дается полная свобода выбора. При большем кредитном плече у клиента брокера остается больше средств в резерве для открытия дополнительных позиций.

При использовании торговых советников, рекомендуется выбирать более высокое кредитное плечо, так как роботы зачастую открывают много позиции в течение небольшого периода времени для увеличения потенциальной прибыли.

Кроме того, торговые советники применяющие принципы построения сетки ордеров с элементами мартингейла, способны работать исключительно на счетах с высоким кредитным плечом от 1:500 и выше. И связано это как раз таки с тем, что советник в процессе построения сетки ордеров открывает множество позиций, при этом согласно заложенной в него логики увеличивает лотность открываемых ордеров, как следствие увеличивается маржинальная нагрузка на счёт. А если ещё взять во внимание то, что цена в этот момент идёт против трейдера. Наступление того момента, когда баланс свободной маржи на счете иссякнет и брокер оповестит вас о приходе Коли, становится очень близким и вероятным. Ну и когда маржа совсем закончится, брокер будет вынужден принудительно закрывать открытые вами ранее ордера, для того чтобы высвободить маржу, и называется это — стоп аут (Stop Out). И делает это он по своему алгоритму и как правило изначально закрывает ордера с большим, относительно других открытых ордеров лотом.

Заключение

Кредитное плечо позволяет трейдеру существенно повысить свои торговые возможности за счет заемных средств брокера. Клиенты брокерских компаний могут выбирать между различными видами ливрейджа, что делает работу более гибкой. Для успешной торговли, необходимо, в первую очередь, грамотно управлять капиталом и рисками. При этом как мы разобрали в статье, высокого плеча не нужно бояться, а нужно уметь с ним работать.