Содержание
Ценовые колебания на Форекс и других финансовых рынках зависят от нескольких основных факторов. К ним относятся спрос и предложение, действия маркетмейкеров, а также новостной фон. В этой статье мы подробно рассмотрим все основные факторы, влияющие на цену и приведем примеры.
Спрос и предложение
Считается, что спрос и предложение являются основными драйверами изменения котировок. Причем первое – это покупка, а второе – продажа. Спрос и предложение не являются статичными на финансовых рынках. Они находятся в постоянной динамике и именно от изменения этих параметров и зависят ценовые движения.
Растущий спрос на валюты и другие активы способствует повышению цен на них. Когда мы видим на графике восходящую тенденцию — это значит, что интерес рыночных игроков к активу высок. В то же время, предложение во время восходящей тенденции ниже спроса.
В периоды нисходящих тенденций, спрос обычно ниже и предложение существенно его превышает. Когда на рынке флет, спрос и предложение находятся в балансе. Для того, чтобы лучше понимать, что такое спрос и предложение и как они влияют на цену, приведем пример из жизни.
Допустим, вы пришли на рынок и хотите приобрести яблоки. Вокруг вас очень мало покупателей. Вы ходите от одного продавца к другому и спрашиваете цену. Предприниматели, торгующие яблоками, отождествляют предложение, а вы и еще несколько покупателей — спрос.
Через какое-то время продавцы вынуждены снижать цену. Причина – отсутствие большого спроса на эти фрукты в данный момент. В результате вы сможете купить яблоки дешевле. Это прекрасный пример того, как предложение превышает спрос и цена на товар начинает снижаться.
А теперь представим другую ситуацию. Перед 8 марта обычно происходит подорожание цветов. Продавцы прекрасно знают, что в этот международный женский праздник спрос на цветы существенно растет. То есть предприниматели, заранее зная о том, что в канун 8 марта и в сам праздник спрос на их товар вырастет, сами поднимают цены. Это великолепный пример того, как рост интереса может спровоцировать рост цены на тот или иной актив.
Если рассматривать рынок Форекс, здесь спрос и предложение также влияет на котировки. Причем увидеть динамику можно непосредственно на графике. Как уже отмечалось выше, при растущем спросе мы видим восходящую тенденцию, а при снижающемся, цена идет вниз. Но это еще не все.
На графике можно определить области, где происходит ребаланс между спросом и предложением. Эти области называются уровнями поддержки и сопротивления.
Уровень сопротивления – это область накопления предложений. Именно здесь цена обычно прекращает восходящее движение и разворачивается в противоположную сторону. Это происходит потому, что на уровнях сопротивления находится скопление ордеров на продажу. И когда цена приближается к этой области, все большее количество рыночных участников входят в рынок с целью продать актив. В результате предложение достигает критической массы и начинает превышать спрос. Цена разворачивается и начинает двигаться вниз.
Уровни поддержки – это область, где накапливаются ордера на покупку. По мере того, как цена приближается к поддержке, количество длинных позиций растет. Наступает момент, когда спрос начинает превышать предложение и в итоге цена идет вверх.
Динамика спроса и предложения отлично видна на любом графике. Причем можно даже увидеть, когда спрос снижается или растет в рамках одной тенденции.
Рассмотрим пример восходящего тренда и определим, как менялся спрос по мере его развития. В области 1 спрос практически постоянно превышает предложение. Это выражается в устойчиво растущей тенденции. Только один раз тренд прерывается на небольшую коррекцию. В период такой коррекции предложение на какое-то время превышает спрос. А далее, до конца первой области цена устойчиво идет вверх, что говорит о растущем интересе к активу.
Затем цена переходит в более глубокую коррекцию в области 2. По мере подхода к этому участку, спрос постепенно падает, а предложение начинает расти. В какой-то момент, баланс сил меняется, и цена начинает идти вниз. Однако, коррекционная волна достаточно небольшая. В области 3 спрос вновь преобладает над предложением, и тенденция идет вверх.
На графике все выглядит очевидно. Тренды показывают преобладание спроса над предложением или наоборот. В период отсутствия тренда можно говорить о том, что тренд и предложение находятся в относительном балансе. Но иногда этого недостаточно для успеха. Необходимо понимать, что влияет на интерес рыночных участников к тому или иному активу.
Новости и трейдинг на Форекс
Самый главный фактор влияния на спрос и предложение – новости. Именно в такие периоды рынок оживляется и появляются локальные тренды либо растет волатильность. Причем все новости можно условно поделить на три категории:
- Важные события. К ним относятся данные по ВВП, индексы деловой активности, статистика по рынку труда и инфляции, заседания центральных банков, решения по ставкам и монетарной политике, выступления глав центральных банков и ведущих политиков.
- События средней важности. Сюда относятся данные по розничной продаже, индексы потребительского доверия и уверенности бизнеса, статистика по деловой активности в строительном секторе.
- Новости минимальной важности. К этой категории можно отнести данные по балансу бюджета, экспорту и импорту, итоговая статистика по индексам деловой активности или ВВП (так как она обычно соответствует предварительной оценке и не влияет на цену), индексы цен на недвижимость и так далее.
Наибольшее влияние на спрос и предложение оказывают новости первой категории. Обычно именно они вызывают сильные рыночные колебания. В качестве примера рассмотрим ситуацию, которая произошла на рынке Форекс в пятницу, 4 декабря 2020 года.
Вышла важная статистика по рынку труда в США, которая оказалась смешанной. Уровень безработицы сократился больше ожидаемого до 6,7%, а средняя почасовая заработная плата выросла на 0,3% за отчетный период. Хотя прогнозировался рост только на 0,1%. Тем не менее, количество новых платежных ведомостей вне сельскохозяйственного сектора оказалось хуже ожиданий и предыдущего значения.
Рыночная реакция последовала не сразу. Какое-то время спрос и предложение находились в относительном балансе, что видно на графике. Валютная пара EUR/USD торговалась в небольшом диапазоне в течение всего дня и даже предприняла попытку роста. Однако, затем предложение превысило спрос, по-видимому ориентируясь на то, что более низкий уровень безработицы важнее, чем количество новых платежных ведомостей.
Это отличный пример того, как новости влияют на спрос и предложение, и, опосредованно, на колебания цены. Определенные события могут также оказывать существенное воздействие на формирование среднесрочных и долгосрочных трендов.
Командой программистов DaVinciFX Group разработан отличный инструмент-помощник для трейдеров — новостной индикатор Truly News Indicator. Он станет вашим помощником в трейдинге с использованием торгового терминала Meta Trader 4.
Действия маркетмейкеров
Маркетмейкеры – это поставщики ликвидности. Именно они управляют потоком котировок. В первую очередь разберемся, кого можно отнести к категории маркетмейкера. В эту группу входят банки, различные финансовые компании и фонды, брокерские компании. Именно они собирают ордера покупателей и продавцов, обеспечивая работу рынка.
Маркетмейкеры могут оказывать серьезное влияние на рынок, так как они обладают большими финансовыми ресурсами. В отличие от частных трейдеров и небольших финансовых компаний, у маркетмейкеров в позиции могут быть миллионы долларов США. Такие объемы действительно способны двигать цену.
Далеко не все брокеры являются маркетмейкерами. Классические брокерские компании – это всего лишь посредники между инвесторами/трейдерами и поставщиками ликвидности. То есть они не оказывают никакого влияния на котировки. Хотя иногда и такие фирмы выходят на рынок со своими позициями с целью спекуляций и инвестиций.
Так называемые дилинговые центры являются маркетмейкерами для своих клиентов. То есть они не выводят позиции на внешних контрагентов, а обрабатывают их внутри, предоставляя в случае необходимости ликвидность для исполнения всех ордеров.
Такие маркетмейкеры могут играть против своих клиентов и более того, очень часто это делают. Особенно это касается краткосрочной торговли, когда счет идет на пункты. Дилинговые центры прекрасно осведомлены о том, где именно располагаются стоп приказы их клиентов. Это позволяет им манипулировать ценой, что приводит к убытку трейдеров.
Кстати, сегодня крайне мало осталось чистых ДЦ или брокеров на Форекс. То есть обе эти категории объединены в одну. Как это работает? Например, некоторое количество клиентов ДЦ открыло сделку на покупку валютной пары. Дилинговый центр самостоятельно может обеспечить ликвидность по этим ордерам, в том числе и за счет противоположных позиций. Соответственно, им нет никакой необходимости выводить такие позиции на внешних контрагентов.
Однако если брокер/ДЦ не в состоянии обеспечить необходимый уровень ликвидности по сделкам, он выводит их на внешних контрагентов. То есть в первом случае, компания работает как маркетмейкер, а во втором уже как посредник.
Однако не все ДЦ работают по такому принципу. Компании, использующие мошеннические схемы, не сотрудничают с поставщиками ликвидности и все сделки проводят внутри. В случае возникновения конфликта интересов (когда количество заработавших превышает количество тех, кто получил убытки), мошеннический ДЦ применяет недобросовестную практику в виде манипулирования ценами или отказом в выводе средств по различным причинам.
Брокеры с которыми работает наша команда, отличаются абсолютно прозрачными схемами работы с ордерами и приказами от трейдера, все позиции выводятся через поставщиков ликвидности на межбанк. При этом практически всегда хорошее исполнение ордеров и низкие спреды.
Если рассматривать более глобальный масштаб, такие маркетмейкеры как банки и крупные фонды также примерно знают, где расположены стоп ордера большинства частных трейдеров. И они умело пользуются этим для получения дополнительной прибыли.
Наверняка многие читатели сталкивались с ситуациями, когда «не работает техника и фундамент». То есть на рынке появляется, к примеру, отчетливый разворотный сигнал, но цена продолжает идти в сторону тренда. Это работа больших денег. Ведь убытки одних рыночных игроков – это прибыль других. Поэтому чем больше позиций закроется в минусе, тем больше заработает крупный капитал.
Маркетмейкеры оказывают серьезное влияние на колебания цены. По сути, именно их деньги и являются основой любого тренда или его остановки. Появление на рынке крупного игрока вроде сильного маркетмейкера способно в любой момент развернуть любой тренд или продолжить его с еще большей силой.
Рыночный шум
Колебания цены не всегда имеют направленность. На более мелких таймфреймах можно видеть, как выставляемые различными участниками рынка ордера создают так называемый рыночный шум. Это мелкие колебания цены в разные стороны, которые очень мешают анализу. Отсеять рыночный шум на младших ТФ невозможно.
Для того, чтобы избежать влияние рыночного шума на торговлю, обычно переходят на более старшие временные масштабы. Например, на дневных графиках рыночный шум уже не виден. На часовых он все еще присутствует, но менее заметен.
Как определить ценовые колебания
Для этого существует несколько методик и множество инструментов. Рыночные колебания в целом можно прогнозировать при помощи фундаментального и технического методов анализа. Первый позволяет оценить перспективы той или иной валюты исходя из макроэкономических данных и решений ЦБ, а второй работает с графиком, индикаторами, а также различными графическими объектами.
Сегодня большую роль в трейдинге играют советники. Крупные инвестиционные организации и даже банки используют в своей работе автоматические торговые системы, которые самостоятельно анализируют колебания цены и на основании встроенных алгоритмов принимают торговые решения.
Частным трейдерам также доступна такая возможность. На нашем сайте вы можете найти полностью автоматизированные торговые советники, которые способны приносить прибыль в любых рыночных условиях. Причем мы предлагаем как платные, так и бесплатные версии программ.
Заключение
Цены на финансовых рынках постоянно находятся в динамическом состоянии. И как мы выяснили в данной статье — факторов, влияющих на движение цены огромное множество. В подобных условиях трейдер словно сёрфингист должен уметь ловить волну ценового движения и прокатившись на ней вовремя «спрыгнуть» — зафиксировав определённый результат. А какой подход или торговую тактику он выберет, это его личное дело.
